2 월 20 일 저녁, Zhejiang Southeast 뉴토끼 320 Generation Co., Ltd. , Ltd. (이하 "Zhejiang Energy 뉴토끼 320라고도 함")는 Shanghai Stock Exchange에서 남동쪽 발전 및 병합 및 목록을 흡수하고 병합하는 주식을 발행하여 자원을 추가로 통합하여 시너지 효과에 전적으로 플레이하고 전체 목록을 달성 할 계획입니다. Zhejiang Energy Group의 주요 전력 사업. 결과적으로 시장에서 많은 관심을 끌었던 TD.com의 "B to A"프로세스가 시작되었습니다.

다른 시청자들에 대한 핵심 포인트는 기본적으로 증권 거래소 가격 결정, 프리미엄 비율의 결정 및 기초, 합병 후 개발 전망 및 이로 인해 발생하는 투자자이자 보호 문제에 관한 것입니다. 어제, 중국 국제 금융 회사 (Zhejiang Energy 뉴토끼 320)의 재무 고문이자 합병의 재무 고문 인 "CICC"라고 함)는 저자와의 독점 인터뷰를 수락하여 계획에서 시장 우려에 대한 뜨거운 문제에 대한 답변을 받아 들였다.

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. Zhejiang Energy 뉴토끼 320가 보유한 세대 B가 목록을 달성했습니다. 이 주식 교환 및 흡수 합병은 백도어 목록을 구성하지 않으며 흡수 및 합병이 완료된 후에는 Telco B 주식이 취소되고 상장됩니다.

Zhejiang Energy 뉴토끼 320가 보유한 Southeast 주식의 39.80%는이 주식 거래소에 참여하지 않으며 현금 옵션을 행사하지 않으며이 흡수 및 합병 후에 취소됩니다. 남동 발전 가격은 주당 미화 0.779 달러입니다. , 2012 년 주당 RMB 4.90에 해당하는 41.12%의 보험료는 가격 책정 벤치 마크 날짜 전 20 일에 주당 평균 $ 0.552의 평균 가격을 기준으로 결정됩니다.

이 흡수 합병의 주식 변환 비율은 Zhejiang Energy 뉴토끼 320가 최종적으로 A- 공유의 발행 가격을 결정한 후에 완료됩니다.

저자 : Dongdian B 또는 그 주요 주주 인 Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 언제 "B"로 결정합니까? 왜이 경로를 선례없이 선택합니까?

. 이 뉴토끼 320는 규제 기관 및 관련 법률 및 규정의 요구 사항에 따라 항상 IPO 작업을 홍보했으며 일일 운영에서 상대적으로 좋은 결과를 얻었습니다.

저자 : 수익성, 자산 운영 효율성, 에너지 효율 수준 및 미래의 발전 사업 개발 측면에서 Zhejiang Energy 뉴토끼 320 및 Dongdian B의 중요한 이점에 대해 이야기하십시오.

Zhejiang Energy 뉴토끼 320 : (1) Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 수익성 측면에서 남동력 발전보다 훨씬 낫습니다. Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 총 자산 및 순 자산은 2012 년 12 월 31 일 현재 RMB 81.37 억 3,700 억 RMB였으며, Southeast 뉴토끼 320의 해당 데이터는 각각 RMB 16.209 Billion과 RMB 10.283 Billion이었습니다 모회사의 주주, Zhejiang Energy 뉴토끼 320 및 Southeast 뉴토끼 320 Generation은 2012 년에 모회사 주주에 기인 한 순이익 측면에서 각각 RMB 27.794 억과 982 억에 달했습니다. Zheen Energy 뉴토끼 320의 순 자산 수익률은 또한 남동쪽 발전보다 훨씬 높습니다.

(2) Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 자산 운영 효율성에서 남동력 발전보다 훨씬 낫습니다. 2012 년 12 월 31 일 현재, Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 380 만 킬로와트의 설치 용량을 가진 총 13 개의 열전 발전소를 보유하고 있으며, 17 개는 600,000 킬로와트 수준 이상의 17 대가있었습니다. 17 단위의 총 설치 용량은 1,120 만 킬로와트이며, Zhejiang Energy 뉴토끼 320 Holdings의 Coal-Fired Engine Assembly의 66.61%를 차지하며, 전국 평균 600,000 킬로와트 이상보다 훨씬 우수합니다.

단일 기계 조립 용량 및 관리 수준의 차이로 인해 Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 에너지 효율 수준은 항상 높았습니다. 2010 년부터 2012 년까지 Zhejiang Energy 뉴토끼 320 설치 용량은 16.37 백만 킬로와트에서 1934 만 킬로와트로 증가했으며 복합 성장률은 8.69%의 평균 표준 석탄 소비량이 약 317 그램으로 감소했습니다. Zhejiang Province는 2010 년부터 2012 년까지의 석탄 화력이 350 만 킬로트에서 3.94 백만 킬로트로 증가했습니다 석탄 화력 단위의 소비는 약 329 그램으로 감소했습니다.

(3) 미래에 Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 수익성은 남동력 발전보다 훨씬 높을 것입니다. 중국 석탄 Zhoushan과 함께 Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 위 유닛 외에도 2*1 백만 킬로와트 초고속 장치, Taizhou 제 2 백만 킬로와트 초고차, Zhenhai 가스, 변경 가스 및 Jinhua 가스 엔진 증기 조합 공동 생산 장치 및 기타 유닛의 완성 및 생산으로주기 열 전력, 지주 회사의 설치 용량은 6,250 만 킬로와트로 추가되며 단일 대기업 설치 용량이 더욱 향상되며 설치 한 백만의 수익 수준 용량이 더욱 향상됩니다.

# 단위 (약 6 억 위안) 및 타이 저우 전력 생성. 잔 하즈 지방 경제 및 정보위원회의 조항에 따르면, 타이 슈 (Taizhou)의 4 개 단위에 대한 예약 된 뉴토끼 320 계획 지표는 2013 년에 취소 될 것이며, 두 단위에 대한 예약 된 뉴토끼 320 계획 지표는 2014 년에 취소 될 것입니다. 이러한 뉴토끼 320 계획 지표는 대체 뉴토끼 320 수익을 형성 할 수 없습니다.

저자 : 현재, 중소 규모의 주주는 가격 기준을 논의합니다. . 뉴토끼 320는 어떻게 이것을 고려 했습니까?

더 합리적입니다. 증권 시장의 합리적인 투자자에게는 자산 규모 (즉, 순 자산)에 중점을 두지 않고 상장 뉴토끼 320가 생성 한 미래의 현금 흐름, 이익 및 미래 성장에 중점을 둡니다.

. 남동 뉴토끼 320 거래소의 가격은 시장에서 일반적인 관행을 채택합니다. 4.90 위안. 4.9 위안의 주식 거래 가격을 기준으로, 비 재생 이익 및 손실을 공제 한 후 남동부 뉴토끼 320 수익은 0.34 위안이며, 14.41 배의 가격 대비 비율에 해당합니다.

Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 이슈 가격은 가격 책정 시점의 자본 시장 상황, Zhejiang Energy 뉴토끼 320 Southeast 뉴토끼 320의 합병 후 이익 상황과 같은 요인을 고려하여 결정됩니다. 열 발전 산업의 비슷한 회사는 5.71 위안/점유율이 6.63 위안/주식입니다. 해당 계획에서 공개 된 순이익은 14 ~ 16 배이며, Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 발행 가격에 의해 결정된 가격은 비 반복적 인 이익 및 손실을 공제 한 후 남동 전력의 EPS와 크게 다르지 않습니다.

2013 년 2 월 21 일 현재, 비슷한 열 발전 상장 회사의 업계 평균은 18.14 배였으며, Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 가격 대비 비율 (14 ~ 16 배). 업계와 크게 비교됩니다. 증권 거래소 이후의 투자자들은 여전히 ​​발행 가격 대 수익률과 시장 평균 가격 대 수익률 비율 사이에 이익의 여지가 많습니다.

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Zheen Energy 뉴토끼 320 :이 계획은 잔지 앙 에너지 전력 발행 가격 결정, 동남음 전력 거래 가격 결정, Zhejiang Energy 뉴토끼 320, Zhejiang Energy 뉴토끼 320 이의 주주의 철수 요청 및 현금 옵션을 제공합니다. 채권자 보호 이들 모두가 분명한 정의를 만들었으며 주주 회의를위한 온라인 투표 방법을 제공합니다.

이 계획에 따른 원칙은 "남동부 발전자 및 Zhejiang 에너지 권력의 합법적 인 권리와 이익을 보호하는 원칙, 특히 평등 한 원칙을 포함합니다. 상담, 자발적 선택 및 자발적인 합병 ". Southeast 뉴토끼 320 Generation Company 협회 조항은 주식 거래소 합병에 분류 된 투표가 필요한지 여부에 동의하지 않지만 현재 법률 및 규정은 회사가 분류 된 투표를 통해 주주 회의 청구서를 검토 할 것을 명확하게 요구하지는 않습니다. 남동부 발전은 여전히 ​​투자자의 이익을 보호하려는 원래의 의도에서 분류 된 투표 방법을 구현하기로 결정합니다.

이 근거로, Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 통제 주주 인 Zhejiang Energy Group과 그 주주 홍콩 Xingyuan은 Zhejiang Energy의 A-Shares 상장 및 거래일로부터 36 개월 이내에 다른 사람들을 양도하거나 맡기지 않기로 약속했습니다. Zhejiang Energy Energy 뉴토끼 320가 발행하기 전에 Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 주식은 2015 년 12 월 31 일 이전에 발행 된 주식을 관리하지 않겠다고 약속 한 Zhejiang Energy 뉴토끼 320 Hebei Port Group에 의해 재구매 될 수 없습니다. Zhejiang Energy 뉴토끼 320 주식 중에서 보유하고 있으며 Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 이러한 주식을 재구매 할 수 없습니다. 남동 발전의 국내 법률 인원 주주의 주주는 또한 교환 및 흡수 합병 날짜부터 남동쪽 발전 주식이 전환 한 잔지 앙 에너지 전력 주식이 이체되거나 다른 사람들을 관리하도록 맡기지 않을 것을 약속합니다. 이 발행 전지기에 36 개월 이내에 보유한 지분은 Zhejiang Energy 뉴토끼 320에 의해 재구성 될 수 없습니다.

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CICC :이 계획에 따라 주식을 전환하는 투자자의 잠재적 수익은 두 부분으로 구성됩니다. Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 목록.

이 계획은 주주 회의에서 투표 할 수있는 한, 41.12%의 뉴토끼 320 거래소는 투자자에게 상대적으로 확실합니다.

또한 비교 가능한 회사의 현재 평균 가격 대비 비율 에서이 발행은 자금 조달을 수행하지 않기 때문에, 수입은 선거 시점에 뉴토끼 320 교환을 완료 한 전 Dongdian B-Share 순환 주주들에 의해 독점적으로 즐거워집니다.

최근에, 투자자들이 주요 정책 변경 및 시장 요소없이 목록에 에너지 주식을 계속 보유하고 있다면 Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 용량과 높은 매개 변수를 증가시킵니다. , 지방 이외의 시장의 지속적인 개발과 생산 효율성을 향상시키기위한 잠재력과 효율성의 지속적인 활용으로, Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 설치 용량은 크게 증가 할 것이며 회사의 수익성은 크게 증가 할 것이며, 이는 크게 증가 할 것입니다. 부모에게 회사 주주의 순이익도 크게 증가하여 주가를 크게 지원할 것입니다.

위의 분석은 순수한 이론적 분석이며 CICC의 판단과 뉴토끼 320의 수익이 반드시 실제 상황과 일치하지는 않습니다 시장 변동성 위험에주의하십시오.

저자 :이 뉴토끼 320 교환 및 흡수 합병의 목적은 무엇입니까?

Southeast 뉴토끼 320 Generation : 이사회 이사회 및 남동 발전 이사회는 양심적이고 헌신적이며 회사의 운영 성과를 개선하고 투자자에게 책임을지고 투자자에게 좋은 투자 수익을 가져 왔습니다. 그러나 B-Share 시장의 부진한 거래와 금융 기능이 ​​오랫동안 손실 되었기 때문에 Southeast 뉴토끼 320 Generation은 자체 축적을 통해 자체 개발 요구를 충족시킬 수 없었으며 개발은 병목 현상을 시작했습니다 수년간 새로운 고효율 유닛을 구축하지 못했고 회사의 생산 및 운영이 제한됩니다.

Zheen Energy 뉴토끼 320는 동시에 남동쪽 발전소를 흡수하고 합병하여 Southeast B 주식의 역사적 문제를 해결할 계획입니다. 남동부 발전자의 이익에 도움이되는 주주는 남동쪽 발전 주주가 잔지 앙 에너지 전력의 주주가 된 후 Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 장기적이고 안정적인 성과 수익을 공유 할 수 있습니다. 이 Zhejiang Energy 뉴토끼 320 증권 거래소 흡수 합병이 완료된 후, Southeast 뉴토끼 320와 Zhejiang Energy 뉴토끼 320 사이의 잠재적 경쟁은 완전히 피할 것이며, 남동쪽 전력과 Zhejiang Energy 뉴토끼 320 간의 관련 거래는 더 이상 존재하지 않을 것입니다.

Zheen Energy 뉴토끼 320 : Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 주식 전환 및 남동쪽 발전의 합병은 Zhejiang Energy 뉴토끼 320가 관리 비용을 줄이고 운영 효율성을 향상 시키며 국가 소유 자산의 가치를 보존하고 증가시키는 목적을 달성하는 데 도움이됩니다. 동시에,이 주식 Exchange 흡수 합병은 Zhejiang Energy 뉴토끼 320가 기업 지배 구조를 개선하고, 자본 시장에 맞추고, 금융 채널을 추가로 확대하고, 자본 시장의 Zhejiang Province의 국유 기업에 좋은 브랜드 효과를 확립하는 데 도움이 될 것입니다. 또한 투자자가 정기 에너지 전력의 비즈니스 성과를 공유 할 수 있습니다.

. 우리는 2011 년에 에너지 뉴토끼 320이 2011 년에 비해 에너지 뉴토끼 320 성장을 알았습니다. ? 향후 성능의 지속적이고 안정적인 성장을 유지하기 위해 어떤 전략적 조치를 취할 것인가?

Zhejiang Energy 뉴토끼 320 : 2012 년에 1 월에 에너지 전력은 모회사의 주주들에게 약 3497 억 위안 (이 데이터가 감사되지 않음)에 기인 한 순이익을 얻었으며, 이는 부모의 순이익에서 59.09% 증가했습니다. 2011 년에 2198 억 위안의 회사 주주는 주로 :

. 용량은 1,370 만 킬로와트뉴토끼 320 1,340 만 킬로와트로 증가했으며, 설치 용량의 증가는 운영 성능의 상당한 증가를 이끌었습니다.

(2)보고 기간 동안 회사는 2012 년을 예로 들면서 뉴토끼 320 Generation 1# Unit, Wenzhou 뉴토끼 320 Generation 5# Unit 등을 예로 들었습니다.

. 지표는 지속적으로 최적화되었습니다.

이 기준으로 2011 년의 그리드 전기 뉴토끼 320 상승과 2012 년의 석탄 뉴토끼 320 하락도 이익 성장에 기여했습니다.

향후 3 년 안에 Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 위의 방향으로 계속됩니다. 파워 포인트 구조의 업그레이드를 지속적으로 구현하고, 열전 발전기에서 고중모, 대용량 및 고성능 유닛의 비율을 더욱 증가시키고, 60 만 킬로와트 및 석탄 화력 장치 및 400,000 킬로와트 조작 장치의 건설을 가속화합니다. 구현 플랫폼으로 Zhejiang Energy 뉴토끼 320를 사용하고 원자력 프로젝트의 개발 및 건설을 가속화하며 원자력 전력 전력 지점을 마련하십시오.

저자 : B-SHARE 주주는 국내 개인 투자자뿐만 아니라 해외 투자자를 포함한다는 점을 감안할 때, 해외 투자자는이 뉴토끼 320 거래소 흡수 합병 계획에서 A-SHARE 계정으로의 전환을 달성 할 수 있습니까? 그렇다면 국내 투자자와 IT의 차이점은 무엇입니까?

이 증권 거래소 및 흡수 합병은 다른 문제와 통신하며 "투자자를 촉진하고 거래 비용을 줄이는"원칙에 따라 특정 거래 뉴토끼 320이 결정되었습니다.

현재 형성된 거래 계획에 따르면 다른 유형의 투자자는 다른 거래 청산 방법을 채택합니다. 국내 개인 B-SHARE 투자자 (B-SHARE Securities 계정이 보유한 B-SHARE 증권 계정의 최초 투자자)는 지정된 시간 내에 A-SHARE Securities 계정과 B-Share Securities 계정 간의 연결을 완료했습니다. 이 주식 교환 및 흡수 주식의 합병으로 보유한 B-SHare Securities 계정의 첫 번째 C1을 보유한 투자자는이 유형의 투자자가 Zhejiang Energy 뉴토끼 320를 구매하고 판매 할 수 있습니다. A-Share 주식 및 기타 A-Share 주식은 향후 일반 A- 공유 증권 계정을 통해 직접 직접 주식입니다.

. 그러나이 뉴토끼 320는 2012 년에 잔지 즈장 에너지 원자력 개발 뉴토끼 320를 설립 한 것으로 이해됩니다. 2012 년에 뉴토끼 320는 앞으로 원자력 분야에서 어떤 돌파구를 만들 것인가?

Zhejiang Energy 뉴토끼 320 : 작년 10 월, 주정부 협의회는 "원자력 안전 계획 (2011-2020)과"원자력 중간 및 장기 개발 계획 (2011-2020)에 대해 논의하고 통과했습니다. ", 2011 년 3 월 이후에있었습니다. 섬 원자력 사고 이후 우리 나라의 원자력 건설이 다시 시작되는 중요한 신호. 안전을 보장하면서 원자력의 효율적인 발전은 여전히 ​​우리 나라의 원자력 발전에 대한 이데올로기를 안내하는 것입니다.

2012 년 12 월 31 일 현재, Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 Qinshan Comper Venture Co., Ltd.에 참여했습니다 (주식 비율은 20%), Qinshan Third Nuclear Co., Ltd. ), 및 Zhejiang Sanmen Nuclevown Co., Ltd. 회사 (주주 비율은 20%) 및 China National Nuclearation Liaoning Nuclewal 뉴토끼 320 Co., Ltd.를 포함한 4 개의 발전소가 있습니다 (주주 비율은 10%). 원자력 Qinshan Comper Conture Co., Ltd.는 1988 년에 설립되었습니다. 2012 년 12 월 31 일 현재 회사의 조립 능력은 260 만 킬로와트였으며 2012 년의 누적 발전은 발전소의 확장 프로젝트였습니다 2013 년에 설치 용량이 있으며 발전이 더욱 증가 할 것입니다. Qinshan Third 원자력 회사는 1997 년에 설립되었습니다. 2012 년 세대는 1,627 억 킬로와트시였습니다.

Zhejiang Sanmen 원자력 회사 (AP1000) 및 중국 원자력 회사 (6 x 1 백만 건설 계획)의 미래 완성 및 생산. 킬로와트가 수력 원자력 단위를 가압하는 경우, Zhejiang Energy 뉴토끼 320의 원자력 설치 용량은 더욱 증가하고 경쟁 우위가 더욱 강화 될 것이며, Zhejiang Energy의 미래 이익 성장은 더욱 강력해질 것입니다.

기존 프로젝트 외에도 새로운 원자력 뉴토끼 320 프로젝트를 적극적으로 찾고 있으며 관련 파트너와 협상하고 새로운 원자력 전력 공급 지점을 달성하기 위해 협상합니다.

이 근거로, Zhejiang Energy 뉴토끼 320는 기존의 원자력 프로젝트에 의존하고 다른 운영자와의 협력을 높이고, Zhejiang 지방의 원자력 시장을 발판으로 삼고, 재능, 자금, 기술 등으로 좋은 매장량을 만듭니다. 다음과 같은 원자로 개발을 준비합니다.