2 월 20 일 저녁, Zhejiang Southeast 뉴토끼 일반 Generation Co., Ltd. 남동쪽 발전소를 병합하고 상하이 증권 거래소에 등재하여 자원을 추가로 통합하여 시너지 효과에 대한 전반적인 플레이를 제공하며 Zhejiang Energy Group의 주요 전력 사업의 전체 목록을 달성합니다. 결과적으로 시장에서 많은 관심을 끌었던 TD.com의 "B to A"프로세스가 시작되었습니다.

. 어제, 중국 국제 금융 회사 (Zhejiang Energy 뉴토끼 일반)의 재무 고문이자 합병의 재무 고문 인 "CICC"라고 함)는 저자와의 독점 인터뷰를 수락하여 계획에서 시장 우려에 대한 뜨거운 문제에 대한 답변을 받아 들였다.

저자 : Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 점유율 스왑 흡수 및 남동쪽 발전의 합병 계획의 핵심 사항을 간단히 소개 할 수 있습니까?

. 이 뉴토끼 일반 교환 및 흡수 합병은 백도어 목록을 구성하지 않으며 흡수 및 합병이 완료된 후에는 Telco의 B 뉴토끼 일반이 취소되고 상장됩니다.

Zhejiang Energy 뉴토끼 일반가 보유한 Southeast 주식의 39.80%는이 주식 거래소에 참여하지 않으며 현금 옵션을 행사하지 않으며이 흡수 및 합병 후에 취소됩니다. 남동력 발전의 교환 가격은 주당 0.779 달러입니다. Southeast Generation B 주식의 중간 가격, 즉 2012 년 11 월 20 일 중국 은행이 발표 한 RMB-USD 환율의 중간 가격, 주당 RMB 4.90에 해당합니다. .

이 흡수 합병의 주식 변환 비율은 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반가 최종적으로 A- 쉐어의 발행 가격을 결정한 후에 완료됩니다.

저자 : Dongdian B 또는 그 주요 주주 인 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 언제 "B"로 결정합니까? 왜이 경로를 선례없이 선택합니까?

Zheeneng 뉴토끼 일반 : Zhejiang Energ 뉴토끼 일반는 2009 년 12 월 기업 개혁을 완료했으며 2011 년 11 월에 공동 재고 개혁을 완료했습니다. 이 회사는 규제 기관 및 관련 법률 및 규정의 요구 사항에 따라 항상 IPO 작업을 홍보했으며 일일 운영에서 상대적으로 좋은 결과를 얻었습니다.

저자 : 수익성, 자산 운영 효율성, 에너지 효율 수준 및 미래의 발전 사업 개발 측면에서 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 및 Dongpin B의 중요한 이점에 대해 이야기하십시오.

Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 : (1) Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 수익성 측면에서 남동력 발전보다 훨씬 낫습니다. Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 총 자산 및 순 자산은 2012 년 12 월 31 일에 각각 RMB 81.37 억 3,700 억 RMB였으며, Southeast 뉴토끼 일반의 해당 데이터는 각각 RMB 1629 억 및 RMB는 주주의 2012 년에 대한 주주의 이익을 위해 10.283 억에 달했습니다. 2012 년 모회사의 주주들에 기인 한 순이익의 관점에서 각각 40 억과 RMB;

(2) Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 자산 운영 효율성 측면에서 남동 발전보다 훨씬 낫습니다. 2012 년 12 월 31 일 현재, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 총 13 개의 열전 발전소가 1934 만 킬로와트 중 1,340 만 킬로와이터를 보유하고 있으며, 600,000 킬로와트 수준 이상의 17 개 단위가 11,200 만 건의 콜링 된 용량을 차지했습니다. , 전국 평균 600,000 킬로와트 수준 이상보다 훨씬 낫습니다.

단일 기계 조립 용량 및 관리 수준의 차이로 인해 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 에너지 효율 수준은 항상 높은 수준입니다. Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 설치 용량은 16.37 백만 킬로와트에서 1934 만 킬로와트로 8.69%증가했으며, 석탄 연합 유닛의 평균 표준 석탄 소비는 약 317 그램으로 감소했으며, 2010 년까지의 연합이있는 연합의 표준 연합 수준보다 훨씬 낮았습니다. ATT는 394 백만 킬로와트로, 복합 성장률은 5.80%입니다.

(3) 미래에 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 수익성은 남동력 발전보다 훨씬 높을 것입니다. 위의 유닛 외에도 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 중국 석탄 Zhoushan 2*1 백만 킬로와트 초소형 단위, Taizhou Second 뉴토끼 일반 Plant 2*1 백만 킬로와트 Uletra-Supercritical Unit, Zhenhai Gas 및 Jinhua Steam Compined Tohning Tohning the the the the the the the the while ont 6,250 만 킬로와트 인 단일 기계 설치 용량이 더욱 개선 될 것이며 설치된 백만 백만의 이익 수준이 더욱 향상 될 것입니다.

. 2012 년 발전소의 발전 사업 및 투자 수입에 의해 생성 된 이익에 더하여, 남동쪽 발전의 세금 전 이익의 대부분은 Taizhou 1# ~ 6# 단위의 자회사 발전 수익에서 나왔습니다. 그리고 주식이 보유한 판매 이용 가능한 금융 자산의 배당금. 뉴토끼 일반 지방 경제 및 정보위원회의 조항에 따르면, Taizhou의 4 개 단위에 대한 예약 된 발전 계획 지표는 2013 년에 취소 될 것이며, 2014 년에는 두 단위에 대한 예약 된 발전 계획 지표가 취소 될 것입니다. 그 당시 이러한 발전 계획 지표는 대체 전력 생성 수익을 형성 할 수 없습니다.

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증권 시장의 합리적인 뉴토끼 일반에게는 자산 규모 (즉, 순 자산)에 중점을 두지 않고 상장 회사가 생성 한 미래의 현금 흐름, 이익 및 미래 성장에 중점을 둡니다.

. 남동 뉴토끼 일반 거래소의 가격은 시장에서 일반적인 관행을 채택합니다. 4.9 위안의 교환 가격을 기준으로, 비 재생 이익과 손실을 공제 한 후 남동쪽 뉴토끼 일반 수익은 0.34 위안이며, 이는 14.41 배의 가격 대비 비율에 해당합니다.

Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 가격 책정 시점에서 자본 시장 상황을 고려하는 포괄적 인 방법으로 결정됩니다. 해당 계획에서 공개 된 순이익에 의해 형성된 가격 대비 비율은 14 ~ 16 배입니다.

2013 년 2 월 21 일 기준으로,이 계획에서는 18.14 배의 산업 평균은 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 (14 ~ 16 번)의 가격으로 상당한 할인을받을 것으로 예상됩니다. 증권 거래소 이후의 투자자들은 여전히 ​​발행 가격 대 수익률과 시장 평균 가격 대 수익률 비율 사이에 이익의 여지가 많습니다.

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ZHEEN ENERGY 뉴토끼 일반 :이 계획은 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 발행 가격, 남동쪽 전력의 교환 가격 및 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반를 제외한 모든 남동부의 주주들에게 제공되는 현금 옵션, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 탈출을 요청할 수있는 권리를 제공 할 수있는 권리를 제공 할 권리가 있습니다.

이 계획에 따른 원칙에는 "남동부 발전자 및 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 합법적 인 권리와 이익을 보호하는 원칙, 특히 동등한 상담, 자발적 선택 및 자발적 합병의 원칙"이 포함됩니다. Southeast 뉴토끼 일반 Generation Company의 협회 조항은 주식 교환 합병에 분류 된 투표가 필요한지 여부에 동의하지 않지만, 현재 법률과 규정은 투자자의 이익을 보호하려는 원래 의도로 인해 회사가 분류 된 투표를 통해 주주 회의 법안을 검토 할 것을 명확하게 요구하지 않지만, 남동 발전은 여전히 ​​분류 된 투표 방법을 구현하기로 결정했습니다.

이 근거로, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 통제 주주 인 Zhejiang Energy Group과 그 주주 홍콩 Xingyuan은 Zhejiang Energy Shares의 Sheheathes의 Shores의 Share 에너지 공유 날짜로부터 36 개월 이내에 발행 된 주식을 맡기지 않겠다고 약속했습니다. Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 주주 인 Hebei Port Group, Xinda Assets and Aerospace Fund는 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반가 보유한 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 주식을 발행하기 전에 발행 된 주식을 양도하거나 맡기지 않기로 약속했습니다. 또한 남동부 발전의 국내 법률 인원 주주는 교환 및 흡수 합병 날짜부터 남동쪽 발전 주식이 전환 한 잔지 앙 에너지 전력 주식은 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반가 발행하기 전에 발행 된 주식을 관리하기 위해 다른 사람들을 양도하거나 맡기지 않을 것이라고 약속합니다.

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CICC :이 계획에 따라 투자자 전환의 잠재적 수익은 두 부분으로 구성됩니다. 하나는 주식 거래소, 즉 41.12%, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 상장 이후 주식 가격의 상승으로 인한 투자 수익입니다.

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. Ian B는 상장 당시 뉴토끼 일반 거래소를 완료 한 뉴토끼 일반입니다.

Recently, if investors continue to hold Zhejiang Energy stocks after listing, in the next few years, without major policy changes and market factors, with the addition of new capacity, high-parameters, high-performance units, continuous development of markets outside the province, and continuous tapping of potential and efficiency to improve production efficiency, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반's installed capacity will increase to a large extent, the company's profitability will increase to a large extent, and the net profit attributable to the parent company's shareholders will also increase to a large extent, which will provide great support to the stock price.

위의 분석은 순전히 이론적 인 분석이며 CICC의 판단과 뉴토끼 일반의 수익이 반드시 실제 상황과 일치하지는 않습니다.

저자 :이 뉴토끼 일반 교환 및 흡수 합병의 목적은 무엇입니까?

남동 발전 이후, 이사회 및 남동부 발전 관리 이사회는 양심적이고 헌신적이며 회사의 운영 성과를 개선하고 투자자에게 책임을지고 투자자에게 좋은 투자 수익을 가져 왔습니다. 그러나 B-Share 시장의 부진한 거래와 금융 기능이 ​​오랫동안 손실 되었기 때문에 Southeast 뉴토끼 일반 Generation은 자체 축적만으로 자체 개발 요구를 충족시킬 수 없었으며 개발은 몇 년 동안 새로운 고효율 장치를 구축하지 못했습니다.

Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 동시에 Southeast 뉴토끼 일반 지주의이자에 대한 혜택을받은 후 현금 옵션과 남동부 전력 보유자들에게 더 높은 프리미엄 주식 전환 가격을 제공 할 수있는 Southeast B의 역사적 문제를 해결할 계획입니다. Ejiang Energy 뉴토끼 일반의 장기적이고 안정적인 성능 수익. 이 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 증권 거래소 흡수 합병이 완료된 후, Southeast 뉴토끼 일반와 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 사이의 잠재적 경쟁은 완전히 피할 것이며, 남동쪽 전력과 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 간의 관련 거래는 더 이상 존재하지 않을 것입니다.

Zheen Energy 뉴토끼 일반 : Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 주식 전환 흡수 및 남동 발전의 합병은 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반가 관리 비용을 줄이고 운영 효율성을 향상 시키며 국가 소유 자산의 가치를 유지하고 증가시키는 목적을 달성하는 데 도움이됩니다. 동시에,이 주식 Exchange 흡수 합병은 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반가 기업 지배 구조를 개선하고, 자본 시장과 일치하며, 금융 채널을 추가로 확대하고, 자본 시장에서 Zhejiang Province의 국유 기업에 대한 우수한 브랜드 효과를 확립하고, 투자자가 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 운영 결과를 공유 할 수 있도록 도와줍니다.

. 우리는 2011 년에 에너지 전력 성장을 알았습니다. 향후 성능의 지속적이고 안정적인 성장을 유지하기 위해 어떤 전략적 조치를 취할 것인가?

Zheen Energy 뉴토끼 일반 : 2012 년에 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 모회사의 주주들에게 약 3497 억 위안 (데이터가 감사되지 않았으며)에 기인 한 순이익을 달성했습니다.

ED 용량은 운영 성능이 크게 증가했습니다.

(2)보고 기간 동안 회사는 2012 년을 예로 들면서 뉴토끼 일반 Generation 1# Unit, Wenzhou 뉴토끼 일반 Generation 5# Unit 등을 예로 들었습니다.

. AMS.

이 기준으로 2011 년의 그리드 전기 뉴토끼 일반 상승과 2012 년의 석탄 뉴토끼 일반 하락도 이익 성장에 기여했습니다.

향후 3 년 안에 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 위의 방향으로 계속됩니다. 파워 포인트 구조의 업그레이드를 지속적으로 구현하고, 열전 발전기 세트에서 고모수, 대용량 및 고성능 유닛의 비율을 더욱 증가시킨다.

저자 : B-SHARE 주주는 국내 개인 투자자뿐만 아니라 해외 투자자를 포함한다는 점을 감안할 때, 해외 투자자는이 뉴토끼 일반 거래소 흡수 합병 계획에서 A-SHARE 계정으로의 전환을 달성 할 수 있습니까? 그렇다면 국내 투자자와 IT의 차이점은 무엇입니까?

처음에 결정되었습니다.

현재 형성된 거래 계획에 따르면, 다른 유형의 투자자는 다른 거래 청산 방법을 채택합니다. 국내 개인 B-Share 투자자 (B-Share Securities 계정이 보유한 최초의 B-Share Securities 계정)가 보유한 Zhejiang Energy 뉴토끼 일반의 A-Share 주식은 일반적인 A-Share Securities에 직접 등록 할 수 있습니다.

. 그러나이 뉴토끼 일반는 2012 년에 잔지 즈장 에너지 원자력 개발 뉴토끼 일반를 설립 한 것으로 이해됩니다. 2012 년에 뉴토끼 일반는 앞으로 원자력 분야에서 어떤 돌파구를 만들 것인가?

Zhejiang Energy 뉴토끼 일반 : 작년 10 월, 주정부 협의회는 "원자력 안전 계획 (2011-2020)"과 "2011-2020 년 중간 및 장기 원자력 개발 계획 (2011-2020)에 대해 논의하고 통과했습니다. 안전을 보장하면서 원자력의 효율적인 발전은 여전히 ​​우리 나라의 원자력 발전에 대한 이데올로기를 안내하는 것입니다.

2012 년 12 월 31 일 현재, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 Qinshan Comperture Co., Ltd. (주식 보유 비율), Qinshan Third Nuclear Co., Ltd. (주식 보유 비율), Ltd. Ltd. (주식 보유 비율은 10%). 원자력 Qinshan Construct Co., Ltd.는 1988 년에 설립되었습니다. 2012 년 12 월 31 일 기준으로, 회사의 조립 능력은 260 만 킬로와트였으며, 2013 년의 누적 발전은 20.162 억 킬로와트였으며, 2013 년에 전력 공장 확장 프로젝트는 1997 년에 설치 될 예정입니다. 용량은 1,456 백만 킬로와트시였으며 2012 년의 누적 발전은 1,627 억 킬로와트시였습니다.

뉴토끼 일반 Sanmen 원자력 회사 (AP1000) 및 중국 원자력 발전 원자력 Co., Ltd. (6 × 1 백만 킬로와트 원자력 유닛을 구축 할 계획)의 완성 및 생산과 함께, Zhejang Energy Preshturized want want want want want want want want want want want want world want world world. 더욱 강화 될 것이고, 잔기 에너지의 미래 이익 성장은 더욱 강력해질 것입니다.

기존 프로젝트 외에도 새로운 원자력 뉴토끼 일반 프로젝트를 적극적으로 찾고 있으며 새로운 원자력 전력 공급 포인트를 달성하기 위해 관련 파트너와 협상합니다.

이 근거로, Zhejiang Energy 뉴토끼 일반는 기존의 원자력 프로젝트에 의존하고 다른 운영자와의 협력을 높이고, 재정, 자금, 기술 등의 준비금을 준비하고 다음 원자가 개발을 준비합니다.